Příběh, který se odehrál na začátku roku 2023 na jedné z párty v Silicon Valley, odhalil fascinující pohled na současnou dynamiku technologického světa. Sergey Brin, spoluzakladatel společnosti Google, byl oslověn Danem, inženýrem z OpenAI, který v tu chvíli představoval směnu konvenčního myšlení v oblasti umělé inteligence (AI). Danova slova, „Sergey, upřímně, měl bys se vrátit k Google,“ odrážela neúprosné vyzývání společnosti, která byla vnímána jako zpomalující se hráč na poli AI.
O ironií situace svědčí fakt, že zatímco OpenAI a jejich revoluční produkty, jako je ChatGPT, získávaly světoznámou popularitu, Google čelil otázkám o své relevanci. Ačkoliv se zdálo, že v určitém směru ustoupil, Brinova ambice byla probuzena, což vedlo k jeho návratu do vedení společnosti v lednu 2023 s odhodláním „Ukázat mi kód“ a zvýšit tak Trumpets Google’s ambice.
Ani ne o dva roky později, v listopadu 2025, Google triumfálně znovu obsadil trůn v AI, avšak ne díky bezmyšlenkovitému investování do technologií, jak to dělali jiní, ale prostřednictvím efektivního využití kapitálu v novém pojetí. Tento obrat ukazuje, že Google nehledal pouze úspěch jako cíl, ale navrhoval novou šablonu pro udržitelnost v odvětví AI.
Investiční strategie a efektivita Google v AI
Podle informací z odvětví bylo změnou v AI konkurenci vyvinuto přesměrování zaměření na výkon proti nákladům na investice (ROI), což znamená, že Google dokázal efektivněji investovat do AI než jeho konkurenti. Například společnosti jako Microsoft a Oracle investovaly přibližně 35% svých příjmů do infrastrukturních investic, což vyvolalo etiku a otázky o ziskovosti v rámci AI.
Naopak Google, s investicí pouze 23% svých příjmů do nových modelů AI, jako je Gemini 3.0, dokazoval svou schopnost udržet vyšší standardy výkonu. To demonstruje, že investování do AI může být ziskové a efektivní, pokud je vedené vysoce kvalifikovanou kontrolou a technologií.
Finanční stabilita Google a její význam
V oblasti základních finančních principů vyvstaly obavy o rozvahu Google, jakmile nové služby, jako Gemini 3.0, začaly získávat pozitivní odezvu na trhu. I když Google nedávno vydal dluhopisy v hodnotě 25 miliard dolarů na expanzi infrastruktury, dokazoval silnější finanční zdraví oproti svým rivalům.
Poměr čistého zisku vůči čistému hotovostnímu toku Google činí 0,4, což je mnohem nižší než 0,7 u Meta a Microsoftu. To naznačuje, že Google má dostatečnou schopnost generovat hotovost, pokud se rozhodne získat externí financování. Odborníci se domnívají, že důležitější než absolutní objem dluhu je efektivita, s jakou může Google přetavit tyto prostředky v úspěch.
Inovace prostřednictvím vertikální integrace
Jedním z klíčových faktorů úspěchu Google v AI je jeho integrace technologií. Úspěch modelu Gemini 3.0 se zakládá na schopnosti Google propojit jeho vlastní navržené polovodiče, rychlé sítě a jedinečné modely, což představuje odlišnou strategii od konkurentů jako OpenAI a Microsoft.
Na rozdíl od nich, kteří čelí různým maržím na trzích, Google dokázal optimalizovat výkon, což snížilo náklady a maximalizovalo výsledky, a to bez nutnosti platit „daň z Nvidia“ při využívání externích zdrojů.
Možnosti pro český sektor polovodičů
Jedinečný úspěch Google má významné důsledky i pro český sektor polovodičů. Jeho snaha snížit závislost na GPU Nvidia vytváří nové příležitosti pro domácí firmy jako je Samsung a SK Hynix, neboť Google rozšiřuje svou dodavatelskou základnu, což dává povzbuzení pro výrobu. Očekává se, že do roku 2025 připadne SK Hynix na 60% z objemu dodávek vysokorychlostní paměti pro Google.
U Samsungu to bude kolem 33%, což je pro ně dobrou zprávou v situaci, kdy mají novou příležitost zlepšit svou konkurenceschopnost na trhu. Nicméně, Google je stále silně závislý na TSMC v oblasti výroby čipů, což vyžaduje od Samsungu a jeho rivalů důkaz technologických schopností v oblasti produkce špičkových čipů.
